伦敦银价格持续维持上涨幅度该继续买入还是卖出？

当伦敦银价格持续维持上涨幅度时，投资者是否应继续买入还是卖出，需根据当前的技术面走势、基本面支撑、市场情绪和资金管理四方面综合评估。明确地说，在涨势未出现明显反转信号、技术面维持强势、多头动能仍在增强、且宏观基本面支撑白银价格上涨的前提下，应采取“持有为主，逢低买入”的策略，但切忌盲目追高；同时应结合关键阻力位、资金管理策略与止盈机制，做好阶段性高位减仓或锁利的准备。这意味着操作上既不能轻率卖出错失上涨空间，也不能盲目追加仓位导致风险失控。

一、为什么伦敦银价格会持续上涨？

理解伦敦银上涨的背景是判断是否应继续买入或卖出的基础，当前白银价格上涨的主要推动力主要来自以下几方面：

1. 宏观经济因素支撑

• 美元走软：截至2025年6月6日，美元指数（DXY）报98.83，较年初下跌约4.7%，反映出美元走软的趋势。

• 实际利率维持低位：真实利率长期为负，降低了持有贵金属的机会成本，资金持续流入避险资产。

• 通胀预期高涨：全球通胀预期仍居高不下，白银作为抗通胀资产备受青睐。

2. 供需结构持续偏紧

• 银矿产能增长缓慢：全球矿银供应受限，尤其是拉美国家矿区劳工问题和环保法规收紧。

• 工业需求强劲：新能源、电动车、5G、光伏等产业对白银需求稳定增长。

• 投资性买盘增加：ETF资金持续流入、机构配置比例提升，推动价格不断抬高。

3. 地缘政治风险

俄乌冲突、全球地缘冲突频发，市场避险情绪浓厚，推动黄金、白银齐涨。

在此背景下，伦敦银价格呈现出较长周期的上涨趋势，并非短期炒作推动，而是基本面逻辑清晰支撑。

二、技术面：如何判断伦敦银是否还适合继续买入？

技术面是判断是否应继续买入伦敦银的直观依据，以下几个关键指标可协助判断当前是否还具备买入价值：

1. 均线系统

• 若5日、10日、20日、30日均线呈多头排列，且价格运行于所有均线之上，属于标准上涨结构；

• 均线之间的“发散程度”越大，说明多头趋势越强；

• 回调至10日或20日均线附近不破即反弹，是短线加仓的参考点。

2. MACD指标

• MACD双线处于零轴上方，DIF线持续在DEA线上方并呈发散状态，显示上涨动能强；

• 若价格上涨后，MACD柱体缩短或死叉信号形成，需防止回调，谨慎买入。

3. 布林带分析

• 价格沿布林带上轨运行，或多次突破上轨但未回落至中轨以下，说明多头强势；

• 若出现放量突破布林带上轨并持续收阳线，可考虑继续加仓；

• 一旦价格跌破中轨或连续阴线收于中轨下方，需停止买入，转为观望。

4. 成交量

• 上涨伴随放量为健康上涨，若涨幅不大但量能持续增长，表明主力仍在吸筹；

• 若量价背离（价格上涨但成交量萎缩），可能预示上涨乏力，应谨慎加仓。

三、基本面辅助判断是否继续买入或逢高卖出

在伦敦银价格上涨过程中，除技术面外，基本面信号可帮助我们判断是否“还有上涨空间”或“接近顶部”：

1. 美联储利率政策

• 若市场普遍预期继续降息或维持低利率周期，则贵金属价格具备中长期支撑，可继续买入；

• 若美联储释放鹰派加息信号，或实际利率显著上行，应减少白银仓位，考虑阶段性卖出。

2. 通胀与经济数据

• CPI、PCE、失业率等核心经济数据直接影响白银走势；

• 高通胀叠加经济放缓为典型的“滞涨”环境，利好白银；

• 若通胀明显缓解且经济强劲反弹，白银价格上涨可能见顶。

3. ETF与机构动向

• 白银ETF持仓数据上升说明资金持续流入市场，是继续做多的积极信号；

• 若ETF连续减仓，说明机构获利了结或风险偏好下降，可能是卖出信号。

四、操作策略：持续上涨中应如何调整买入与卖出动作？

应对持续上涨的伦敦银行情，投资者可以采取以下具体的操作策略：

1. 趋势未破，持仓为主，逢低补仓

• 在确认上涨趋势未改变的情况下，应继续持有已有仓位；

• 若中途出现小幅回调（如价格下探至前期突破位或20日均线附近），是较佳的补仓机会；

• 切勿因短期波动频繁调仓，避免高买低卖。

实操举例：

若伦敦银从34.00美元涨至36.00美元，确认上升趋势未变。回调至35.20美元后收出长下影阳线，是一个有效的加仓点。

2. 关键阻力前设定减仓策略，部分锁利

• 在技术上重要阻力位（如前期高点、整数关口、斐波那契回调位）附近预先设定减仓点；

• 每上涨0.50美元可考虑减掉10%–20%仓位，逐步锁定部分利润；

• 结合布林带或RSI超买提示执行卖出动作。

3. 分批止盈而非一次清仓

• 使用“移动止盈”策略，以逐步提高止盈点的方式保护已得利润；

• 不建议一次性清空仓位，避免错失主升浪尾端行情；

• 可以将盈利仓位的成本移至保本位以上，持仓无风险。

4. 动态管理仓位，避免追高

• 不可在连续阳线、拉升之后追涨加仓；

• 高位追涨往往导致买入即被套，尤其在技术面出现乖离过大时；

• 建议将买入点设于回踩确认支撑位之后，确保入场安全。

五、风险提示：何时该果断卖出？

即便处于持续上涨行情，也要识别出行情反转或阶段性高点的信号，避免因贪婪错过卖出的合适时机：

1. MACD死叉 + RSI高位背离

• MACD在高位死叉且动能柱快速收缩，表明上涨动能耗尽；

• RSI超过80且价格创新高而RSI未创新高，即为顶背离信号，是卖出信号。

2. K线形态反转

• 出现“黄昏之星”、“吞没形态”、“高位十字星”等反转K线组合；

• 多数发生在连续上涨后，伴随放量，是主力撤离信号。

3. 消息面突然转空

• 美联储意外释放加息信号；

• 地缘局势缓解，避险情绪退潮；

• 重大利空数据发布（如就业远好于预期）；

此类突发利空导致白银快速回调，应第一时间止盈或减仓。

面对伦敦银价格持续维持上涨幅度该继续买入还是卖出这一问题，合理的策略应为：在趋势明确、动能强劲、基本面支撑的背景下，“继续持仓、逢低买入”是主基调；但不可忽视高位风险，需结合技术与消息面动态设定减仓与止盈策略。通过技术分析确认趋势不变时继续加仓，通过风险信号出现时适时减仓或止盈，方可在复杂的市场波动中保持稳健操作。