银价上涨日内关注62.70-65.39目标预期

发布时间：2026-08-05 14:16:59

行情回顾

周二（8月4日），受美伊霍尔木兹海峡协议预期升温及油价暴跌引发的加息预期降温双重提振，现货白银大幅收涨。价格开盘于58.02美元/盎司，亚欧盘时段震荡走高，盘中最高触及60.00美元/盎司一线，美盘时段小幅回落，最低回踩至57.91美元/盎司，尾盘企稳回升，最终收盘于59.51美元/盎司，单日上涨2.32%。日线收出一根带上影线的中阳线，盘中一度突破60美元整数关口，创近期反弹新高。纽约白银主力合约大幅上涨2.32%，收于59.75美元/盎司，沪银主力合约同步上涨3.45%，报14593元/千克。

周三（8月5日）亚市早盘至午盘，银价在隔夜收盘价附近高开后延续偏强运行，盘中强势突破60美元整数关口。现货白银实时报价60.76美元/盎司附近。日内开盘于59.63美元/盎司，盘中最低回踩至59.29美元/盎司，随后受中东局势利好消息及美元指数走弱推动，短线拉升约1美元，一度刷新两周高点至60.81美元/盎司-。盘面呈现典型的“美伊协议预期驱动突破”格局——美国财长贝森特称美伊可能于今日达成霍尔木兹海峡协议，油价暴跌缓解通胀担忧，美债收益率下行，银价一举突破60美元心理关口。

基本面分析

1. 美伊谈判上演“反差剧情”，霍尔木兹方案浮出水面

美伊局势出现重大转折但各方说法不一。当地时间8月4日，美国财长贝森特表示，美伊可能在当地时间4日或5日达成协议，重新开放霍尔木兹海峡，允许商船自由通行。美国国务卿鲁比奥同日表示，与伊朗就重新开放霍尔木兹海峡进行的谈判“已经取得进展”，但协议尚未最终敲定。卡塔尔外交部透露，有关协议草案已经开始在有关各方之间流转，谈判进入“非常积极的阶段”。

然而，伊朗方面的回应与美方存在显著分歧。伊朗外交部发言人巴加埃再次强调，目前并未与美国恢复直接谈判，但同时证实伊朗正与阿曼就霍尔木兹海峡安全航运安排展开讨论，相关磋商在技术和政治层面均取得积极进展。据《金融时报》披露，伊朗与阿曼已就恢复通航的临时安排基本达成一致，但仍在等待伊朗最高层批准。根据讨论中的方案，进入波斯湾的船只将主要通过伊朗控制水域，离开波斯湾的船只则经由阿曼附近航道。美伊双方虽未恢复正式直接谈判，但通过阿曼、卡塔尔等斡旋方展开的间接外交接触已进入讨论具体方案的新阶段。

受此影响，国际油价大幅跳水，布伦特原油期货下跌超过4%，降至三周低点。

2. 油价暴跌缓解通胀担忧，加息预期边际降温

油价的大幅回落通过压低通胀预期，直接带动了美联储加息预期的边际降温。美联储在上月政策会议维持利率不变，但有三位决策者持反对意见，认为应当加息。目前交易员预计，美联储在9月会议上加息的概率约为57%。这一概率较此前一周的65%-68%已有所回落。

油价下跌缓解了市场对通胀持续升温的担忧，也削弱了市场对美联储持续加息的预期。美国10年期国债收益率下跌5.08个基点，两年期美债收益率下跌4.15个基点。利率预期的边际回落，为白银等零息资产提供了关键的估值修复窗口。

油价下跌可能是支撑贵金属的因素之一，因为这有助于削弱对加息的预期，使得短期利率小幅回落。

3. 美元指数延续偏弱，为银价提供货币层面支撑

外汇市场上，美元指数延续偏弱态势。周二美元指数收跌0.10%，收报99.860；周三亚盘时段交投于99.867附近。叠加美日联合出手干预日元汇率，美元指数阶段性承压下行，对贵金属价格带来边际利好。美元指数的偏弱运行，降低了海外买家购买白银的成本，为银价突破60美元关口提供了货币层面的助力。

4. 白银ETF持仓小幅减少，机构资金存在分歧

微观资金面释放出中性偏谨慎信号。截至8月4日，全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust持仓量为15130.82吨，较前一交易日减少6.41吨。此前8月3日持仓量为15137.23吨。ETF持仓的小幅减少表明，在银价快速反弹至60美元附近后，部分机构资金选择获利了结或保持观望。

与此同时，黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓量增加3.423吨至1009.297吨，显示黄金市场机构资金仍在回流，贵金属板块整体资金面有所改善但白银端存在一定分歧。

5. 机构：地缘与政策共振，白银短期偏强运行

多家机构对短期行情转向偏乐观态度。整体来看，油价大幅回落缓解了通胀压力，也削弱了市场对美联储持续加息的担忧。白银凭借工业属性和贵金属属性双重支撑，短线表现明显强于黄金-。白银市场昨日开盘在57.317美元后直接拉升，日线最高触及60.00美元关口，技术面反弹势头强劲。白银也受益于强劲的工业需求，特别是来自清洁能源和电子行业的需求，为其提供了额外的顺风支撑。当前市场的核心变量依旧围绕美伊停火谈判的预期展开。尽管近期美方释放缓和信号，但特朗普政府的相关表态仍存在反复可能，霍尔木兹海峡的通行争端亦尚未根本性平息。

技术面分析

日线级别：

日线图显示，银价周二在57.91美元附近获得支撑后大幅回升至60.00美元，收出中阳线，成功突破59美元关键阻力并一度触及60美元整数关口。周三亚盘延续强势，一举突破60美元整数关口，截至目前最高触及60.81美元，刷新两周高点-，短期反弹势头强劲。当前，59.00-59.50美元区域已从此前的阻力转变为关键支撑平台——若能守住该区域上方，则有望进一步向上测试61.00-61.50美元区域；若冲高回落，则可能回踩59.00-59.50美元寻求支撑。日线MACD指标在零轴下方金叉后红色动能柱持续放量，RSI自50附近回升至60上方，显示日线级别多头动能显著增强。

4小时级别：

4小时图呈现清晰的“突破上行”形态。银价在57.91美元附近获得支撑后连续拉升，已突破59美元关键阻力并站上60美元整数关口，MACD指标红色动能柱持续放量，显示短线多头动能强劲。技术形态显示，上方短期阻力位于61.00-61.50美元区域，若银价能够有效突破并站稳，将进一步向上挑战62.00-62.50美元区间；下方初步支撑位于59.00-59.50美元一带，强支撑位于58.00-58.50美元区域。

解析与日内操作策略

综合来看，白银市场正经历由“美伊协议预期骤升引爆油价暴跌”、“加息预期边际降温”与“美元指数偏弱运行”多重因素交织驱动的突破性上涨行情。美国财长贝森特称美伊可能于今日达成霍尔木兹海峡协议，国际油价暴跌超4%，美债收益率全线下行，9月加息概率从65%-68%回落至57%附近。银价自57.91美元低点强势突破60美元整数关口，截至目前最高触及60.81美元，刷新两周高点，反弹势头强劲。白银凭借工业属性和贵金属属性双重支撑，短线表现明显强于黄金。

银价自57.91美元低点强势突破至60.76美元附近，短期“美伊协议预期驱动”特征明显。美伊协议能否最终达成仍存在不确定性——伊朗方面否认直接谈判，双方此前多次反复，谈判破裂风险不容忽视。若协议正式达成，油价可能进一步下行，美债收益率继续走低，银价有望继续向上拓展空间；若谈判再生变数，地缘风险溢价可能重新抬头，同样对银价构成支撑。今晚将公布美国7月ADP就业人数及7月ISM非制造业PMI，数据表现可能对银价产生短线扰动。

上方压力位：61.00 / 61.50 / 62.00

下方支撑位：59.50 / 59.00 / 58.50

操作策略：

1回调短多：若欧盘时段银价回踩至58.60美元支撑区域，可考虑轻仓尝试多单，止损设于58.20美元下方，目标依次看向60.50、61.00、61.50美元。

2阻力位短空：若银价快速拉升至61.50-62.00美元强阻力区域遇阻回落，可考虑极轻仓试空，止损设于62.30美元上方，目标依次看向60.50、60.00美元。

美伊协议高度不确定：当前美伊谈判进展是主导银价短期走势的核心变量。贝森特称协议可能“今天或明天”达成，但伊朗方面否认直接谈判，双方此前多次反复，事件走向仍然存在较大变数。一旦出现任何突发消息，市场波动可能急剧放大。建议严格控制仓位，密切关注美伊谈判动态及今晚ADP就业数据，等待方向进一步明朗后再顺势跟进。本周五美国7月非农就业报告将是决定银价中期走向的关键变量，建议投资者密切关注。

（注：以上仅为个人观点策略，仅供查阅交流，没有给予客户任何投资建议，与客户的投资无关，更不作为下单的依据。）

今日重点关注的财经数据与事件：2026年8月5日周三

① 08:15 堪萨斯联储主席施密德发表讲话

② 09:45 中国7月RatingDog服务业PMI

③ 14:45 法国6月工业产出月率

④ 15:50 法国7月服务业PMI终值

⑤ 15:55 德国7月服务业PMI终值

⑥ 16:00 欧元区7月服务业PMI终值

⑦ 16:30 英国7月服务业PMI终值

⑧ 17:00 欧元区6月PPI月率

⑨ 20:15 美国7月ADP就业人数

⑩ 21:45 美国7月标普全球服务业PMI终值